全球能源的需求正在發(fā)生改變。

江南一帶的高溫結(jié)束了，今年這場轟轟烈烈的高溫，也畫上了最后的句號。各地驟降的溫度讓人仿佛忘卻了 " 熱到爆表 " 的經(jīng)歷，但過去已經(jīng)成為歷史，歷史充滿痕跡。

格陵蘭島冰蓋加速融化、歐洲萊茵河部分河段干涸、長江流域汛期反枯、重慶連續(xù)多日多地的山火、川渝高溫限電 .... 全球變暖、氣候變化給人類社會生產(chǎn)生活帶來的影響日漸顯著，由于極端高溫引發(fā)的各類問題，不斷刷新著人們的認知。

氣候變化警鐘之下機遇猶存

今年，極端高溫幾乎在世界多地同時上演。隨暖化加劇溫度越高，某些類型的天氣和氣候極端的頻率正在增加，而這些極端的氣候現(xiàn)象，無一不在沖擊著人類的社會生活環(huán)境，讓人類的生存愈加 " 難熬 "。

一方面，天氣灰犀牛正在影響全球糧食安全，高溫之下，農(nóng)業(yè)和畜牧業(yè)都面臨著嚴峻的考驗。

民以食為天，糧食對于人類生存來說至關(guān)重要，而氣候變化會直接影響糧食產(chǎn)量的豐歉程度。隨著氣溫升高加快蒸發(fā)速度，干渴的植物會吸收更多的水分，農(nóng)作物生產(chǎn)受損的情況在北半球隨處可見。

隨著糧食產(chǎn)量的減少，全球的糧食生產(chǎn)失去平和，糧價的上漲便成為不可避免的結(jié)果，所以在極端天氣的加速下，全球性的糧食危機或許將會來臨。

另一方面，極端高溫疊加干旱天氣導致電力供需緊張，多地的限電缺水，讓鋼鐵、煤炭、有色金屬等化工耗材產(chǎn)量受到?jīng)_擊，同時因駁船無法正常運行，使相關(guān)產(chǎn)品運輸受到阻礙，從而使工業(yè)生產(chǎn)受到?jīng)_擊。

中國氣象局曾報道，研究指出，區(qū)域的平均溫度和經(jīng)濟產(chǎn)出間有強烈的正相關(guān)，生產(chǎn)力在年平均溫至攝氏 13 度時達高峰，但隨暖化加劇溫度越高，經(jīng)濟將隨之萎縮。

現(xiàn)如今，極端天氣在全球變暖趨勢下肆虐全球，加上疫情反復(fù)、多行業(yè)供應(yīng)鏈失衡等等影響下，全球悲觀情緒愈發(fā)蔓延，全球性經(jīng)濟衰退的到來也成為了市場的焦慮點。

與之相反的是，市場的投資熱情。

東方財富 Choice 數(shù)據(jù)顯示，2021 年全球光伏新增裝機量 13.28 萬兆瓦，續(xù)創(chuàng)新高。其中，中國新增 5.3 萬兆瓦，連續(xù) 9 年穩(wěn)居世界第一。根據(jù)預(yù)測，截至 2060 年，中國在清潔技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資將達 16 萬億美元，將創(chuàng)造 4000 萬個就業(yè)機會。

據(jù)第一財經(jīng)報道，2030-2050 年期間，以太陽能為代表的可再生能源將逐步由替代能源向主體能源過渡，太陽能將占據(jù)全球能源系統(tǒng)的中心舞臺。

而在全球變暖、極端高溫等等氣候變化下，碳中和無疑受到較多的關(guān)注。在雙碳路徑上，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成為必然，此外，與新能源配套的基建設(shè)施以及儲能、特高壓、新能源汽車等相關(guān)產(chǎn)業(yè)也將迎來高速發(fā)展。

碳中和加速落地

碳中和，簡單的理解就是排出的二氧化碳被植樹造林等多種形式抵消，正負相抵下達到 " 零排放 "。而 " 碳中和 " 落地的必要途徑，就是全球能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

2022 年年初以來，能源行業(yè)就就已經(jīng)跌宕起伏，石油的價格高漲、天然氣的緊缺與控制，讓各國的能源更為 " 緊俏 "，高溫一來，更是‘雪上加霜’。

能源對于人類社會生存生產(chǎn)活動至關(guān)重要，從薪柴到煤炭再從煤炭到石油，隨著社會的發(fā)展，全球的能源結(jié)構(gòu)也在不斷調(diào)整，目前世界能源消費結(jié)構(gòu)長期以化石能源為主，但隨著工業(yè)革命以來數(shù)百年的大規(guī)模開發(fā)利用，正面臨著資源枯竭、污染排放嚴重的等現(xiàn)實問題。

而在高溫背景下，全球能源的需求正在發(fā)生改變。這一波罕見的熱浪席卷，最直接的影響，那就是將進一步加重全球的能源危機。

在電力供給方面，高溫天氣使得家用空調(diào)和工業(yè)空調(diào)的用電需求量激增，多個國家正在面臨著電網(wǎng)不堪重負、電力供應(yīng)告急的困境。為了保證供電，多個國家不得不重新回到通過煤炭燃燒發(fā)電的時代。

而煤炭、石油等傳統(tǒng)能源需求激增，碳排放便無法控制在合理的范圍，二氧化碳是導致全球變暖的元兇，所以，如果持續(xù)性使用傳統(tǒng)能源發(fā)電，無疑是讓全球陷入一個惡性循環(huán)，結(jié)果只會越來越糟。

于是，建設(shè)以清潔電力為主體的綠色能源系統(tǒng)，取代傳統(tǒng)的石化能源，將是全球經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。因此，在 " 碳中和 " 的背景下，多個行業(yè)也將迎來一波新的風口。

誰是潛在贏家？

社會的發(fā)展是動態(tài)的，極端氣候的變化以及 " 雙碳 " 目標的推進，進化出了重大創(chuàng)新與技術(shù)進步，比如清潔能源的生產(chǎn)。

高溫天氣使得用電需求量激增，而干旱的天氣導致水力、風能等可再生能源發(fā)電量大幅度下降，電力、天然氣、煤炭、石油等能源產(chǎn)品的價格大漲，世界能源貧困現(xiàn)象隨之加劇。

在這樣的背景下，多數(shù)國家改弦易轍，推行更加平衡的能源政策，而光伏發(fā)電，便在高溫的助推下，成為了眾多投資者的 " 心頭好 "。

國際能源署（IEA）此前發(fā)布的《光伏全球供應(yīng)鏈特別報告》顯示，自 2011 年以來，中國已經(jīng)投資超過 500 億美元來擴張光伏設(shè)備產(chǎn)能，規(guī)模是歐洲的 10 倍。

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，光伏產(chǎn)業(yè)可以分為硅料環(huán)節(jié)、硅片環(huán)節(jié)、電池片環(huán)節(jié)和光伏組件環(huán)節(jié)，整體來看具有很高的技術(shù)壁壘，是屬于 " 前期投入大，后期收益足 " 的行業(yè)。

首先，在硅料環(huán)節(jié)，目前中國是全球多晶硅產(chǎn)能與產(chǎn)量的第一大國。據(jù)廣州期貨研究中心數(shù)據(jù)，截止 2022 年 3 月，我國多晶硅產(chǎn)能有 74.55 萬噸，其中有效產(chǎn)能為 67.1 萬噸，有效產(chǎn)能同比整體上是不斷增加的，其中 2022 年同比達 25.42%。

其次，由于硅的技術(shù)和成本優(yōu)勢，硅片成為了目前產(chǎn)量最大、應(yīng)用范圍最廣的半導體材料，不僅是光伏產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵，用時也是半導體產(chǎn)業(yè)鏈中基礎(chǔ)性的一環(huán)。與此同時，硅片環(huán)節(jié)也表現(xiàn)出很強的韌性，盡管硅料成本大幅上漲，但近 3 年的毛利率都持續(xù)保持在 24% 左右。

據(jù)中信期貨發(fā)布報告，我國硅片在全球范圍內(nèi)占據(jù)主導地位，硅片產(chǎn)能占全球產(chǎn)能比例逐年提高，由 2017 年國內(nèi)硅片產(chǎn)能占比 87% 提升至 2020 年 97%。而目前全球的硅片需求總體保持高增，在樂觀條件下，后續(xù)硅片產(chǎn)業(yè)將持續(xù)擴容。

而從整體來看，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模遠未達到天花板，從目前我國的能源結(jié)構(gòu)來看，光伏市場的增長空間十分巨大。根據(jù)隆基能源研究院的預(yù)測，到 2030 年，全球新增光伏裝機需要達到 1500GW-2000GW，這一裝機規(guī)模相當于 2021 年新增裝機量的 10 倍。

可以說，作為 " 碳中和 " 的主力軍，光伏產(chǎn)業(yè)是推動能源變革的重要引擎，隨著新一輪產(chǎn)業(yè)的擴產(chǎn)，中國光伏行業(yè)的技術(shù)與規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢，在后后續(xù)將有望成為具有全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)先優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

當然，能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化并不是靠清潔能源的生產(chǎn)就能達成的，在優(yōu)化的過程中，能源的存儲以及利用消費也至關(guān)重要。

儲能，是解決新能源消納難題的關(guān)鍵之一，在清潔能源的有效利用中，社會各界一直反反復(fù)復(fù)強調(diào)儲能的必要性。

在碳中和時代里，儲能就像一個大號的 " 充電寶 "，將能源儲存后再進行能源的反哺，目前我國的儲能經(jīng)過 15 年左右的發(fā)展，歷經(jīng)從技術(shù)驗證，到示范應(yīng)用，再到商業(yè)化初期的階段，已經(jīng)進入了規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的新階段。

另外，除了儲能產(chǎn)業(yè)之外，碳中和的落地，還少不了一個關(guān)鍵的產(chǎn)業(yè)，那就是新能源汽車。在碳中和的愿景下，新能源汽車憑借更低的碳排放，更清潔的能源運作形式成為新的風口。

據(jù)國家發(fā)改委、商務(wù)部等部門聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021 年，國內(nèi)新能源汽車保有量達到 784 萬輛，相比傳統(tǒng)燃油乘用車，現(xiàn)有新能源乘用車每年在使用環(huán)節(jié)減少碳排放 1500 萬噸左右。未來，新能源汽車必然是加速 " 脫碳 " 的主力軍，在碳中和的共識下，新能源車賽道具有長期的確定性。

總而言之，碳中和已經(jīng)是發(fā)展的必然趨勢，隨著我國能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，在新能源生產(chǎn)、運輸、儲存消費等多個方面進行協(xié)同之后，能夠形成一個正向的循環(huán)。在此基礎(chǔ)上，碳中和也不再是一個抽象的概念?？梢哉f，碳中和本質(zhì)上也在推動能源產(chǎn)業(yè)的變革，是推動經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型必經(jīng)之路。

結(jié)語

當然，在 " 雙碳 " 愿景下，不少行業(yè)都將迎來新的發(fā)展機遇，這對于整個市場來說是方向性的利好，而對于投資者來說，在參考企業(yè)投資價值的時候，也將有更為社會化的標準。

現(xiàn)如今，節(jié)能減碳已經(jīng)成為了大多數(shù)企業(yè)的真實需求，越來越多的企業(yè)開始著手建立健康可持續(xù)的 ESG 發(fā)展體系，除了環(huán)境保護之外，鄉(xiāng)村振興、助力實體經(jīng)濟、聚焦慈善事業(yè)等等也是各大企業(yè)在履行企業(yè)社會責任的發(fā)力點。

阿里巴巴集團董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇在首份《碳中和行動報告》中表示，"ESG 意味著創(chuàng)造商業(yè)之上的價值，為解決一系列全球性挑戰(zhàn)提供了行動框架 "。

" 商業(yè)之上的價值 "，這算不上一個新的概念，但現(xiàn)在受各方面的影響，也已經(jīng)成為了企業(yè)競爭力的體現(xiàn)。對于投資者來說，選擇一家企業(yè)，其商業(yè)價值固然重要，但利潤并不是唯一的評估標準。

隨著時代的更迭，社會思潮的變遷，投資者對企業(yè)的評估不能再只是局限于財務(wù)報表，應(yīng)該看到企業(yè)或者行業(yè)背后的時代使命。未來投資者的投資信條，或許也將會逐漸產(chǎn)生變化，最終將回歸到企業(yè)價值與社會責任的雙向奔赴上來。

本文來源：松果財經(jīng)（公眾號：songguocaijing1）